行业新闻

高盛想赚苹果用户的钱不容易,分析师预计

分类:行业新闻 作者: 来源: 发布:2019-08-30 16:27
  

与苹果合作发行 Apple Card 是高盛银行在个人金融领域的重要尝试,但要付出的代价可不小,据野村证券分析师测算,Apple Card 每名用户的获客成本高达 350 美元,高盛可能需要几年时间才能回本。

近期 Apple Card 陆续对用户开放申请,尽管高盛表示并不担心盈利问题,并且他们更关注长期利润,但野村证券的报告显示,高盛从上周起开始大力宣传此卡无附加费用、同类卡中行业最低利率等优势并要求尽可能多地批准 iPhone 用户的申请,因此分析师 Carcache 认为相对于行业平均水平,Apple Card 可能面临更低的收益和更高的损失。

Carcache 假定高盛需要付出 350 美元获取一名 Apple Card 新用户,那么四年后开始实现收支平衡,但问题在于,美国经济可能在此之前就停滞不前。

在贷款损失增加和利润率收紧的预期下,本周三美国的银行股受到重创,根据瑞士信贷的数据,在 2 年期和 10 年期的美国国债收益倒挂后,该国通常会出现长达 22 个月的经济衰退。Carcache 指出,高盛的产品对坏债净销帐「高度敏感」,如果损失达到 8% 左右,高盛就要开始赔钱了,在上一次美国经济衰退期间,该国的坏债率在 2008 年飙升,并在 2010 年达到 10% 以上。

此外,高盛作为个人信贷领域的新来者,并没有发卡经验及持卡人的历史数据。另有数据表明,信用卡发行方通常在信用卡贷款两年后损失达到最高值,因此 Carcache 预测该银行此资产组合将在 2 年后面临「超大型逆风」。

结合上周 CNBC 的报道来看,野村证券的提醒并非危言耸听。CNBC 称高盛正在大规模吸纳 Apple Card 客户,批准一些次级借款人的申请,此举引发了外界对于高盛承担的风险的担忧。

分析师认为,一旦经济衰退周期来临,高盛的损失可能会落到 Capital One 和 Discovery Financial 这类信用卡代偿机构头上。

苹果选择与高盛合作原本也让业界较为意外,毕竟高盛是一家投资银行,极少涉足个人金融。不过,根据 CNBC 今年 5 月的爆料,苹果的第一选择其实是在信用卡领域深耕已久的花旗银行,两家的谈判一度进展顺利,但花旗对能否从 Apple Card 中盈利产生疑虑,最终退出合作。

花旗的担心正是来自 Apple Card 不收费、软件提醒还款帮助避免逾期利息等特性,毕竟信用卡利息是银行一大收入来源,2018 年美国消费者光是花在这方面的钱就高达 1130 亿美元,「采用零费用和透明定价的新金融科技理念会导致利润空间变小。」CNBC 写道。

Apple Card?之于高盛是蜜糖还是砒霜,只能等时间给出答案了。

题图来自:VIX

下一篇:没有了
-

Copyright © 2013 k8.com官方网址k8.com官方网址-凯发在线娱乐 All Rights Reserved